La financiación alternativa es aquella que está disponible fuera de la banca tradicional, suele ofrecer mayor flexibilidad a la hora de elegir soluciones financieras y su auge es parte de un amplio movimiento de inclusión en el que tanto personas como empresas pueden obtener acceso a instrumentos financieros no tradicionales.

Las opciones de financiación alternativa son cruciales para quienes no cumplen los estrictos criterios de los bancos tradicionales, ya sea por tener un historial crediticio limitado o ser una empresa que opera en un sector de alto riesgo, este tipo de financiamiento brinda soluciones más personalizadas que se alinean con las necesidades específicas de cada prestatario. 

La actualidad de la financiación alternativa

La financiación alternativa ha experimentando un crecimiento sólido en las economías desarrolladas, impulsada por la demanda de financiamiento flexible y los avances en tecnología de las pequeñas y medianas empresas (PYME). Los prestamistas digitales han desarrollado productos innovadores y asociaciones estratégicas que mejoran sus capacidades para otorgar préstamos de una manera simplificada, de hecho las fusiones que se evidencian en el mercado también reflejan tanto la consolidación como la inversión en tecnología que tiene el sector actualmente. 

Si bien es cierto que los cambios regulatorios en el sector han reforzando la supervisión, la transparencia, la protección del consumidor y la gestión de riesgos. También se espera, que el cumplimiento normativo permita sostener la trayectoria de crecimiento.

Fuentes de financiación alternativa

Financiación alternativa para particulares
Financiación alternativa para particulares

Financiación alternativa para particulares

No siempre es fácil obtener un préstamo personal, pero afortunadamente existen muchas otras formas de encontrar la financiación que se necesita. Teniendo ello en cuenta, se presentan alternativas de financiación para tener en cuenta la próxima vez que quiera pedir dinero prestado.

Préstamos P2P.

Históricamente, las plataformas de préstamos P2P conectan a los prestatarios con inversores individuales que están dispuestos a financiar sus préstamos. Sin embargo, hoy en día, la mayoría de los inversores son entidades corporativas. Aun así, dado que varios inversores, cada uno con sus propios criterios de elegibilidad, tienen la oportunidad de revisar la solicitud de préstamo de un prestatario, calificar para un préstamo P2P suele ser más fácil que calificar para un préstamo personal tradicional.

Ventajas de los préstamos P2P
  • Los préstamos P2P suelen tener requisitos de calificación más flexibles que los de los prestamistas tradicionales.
  • Estos préstamos pueden no tener las mismas restricciones de uso que los préstamos personales.
  • En algunos casos, puede encontrar préstamos con menos comisiones que un préstamo personal promedio.
Inconvenientes de los préstamos P2P
  • Las plataformas de préstamos P2P suelen tener plazos de financiación más largos que muchos otros prestamistas.
  • Cuando se aplican comisiones por préstamos, pueden ser más altas de lo que cabría esperar de un prestamista más tradicional.

Préstamo con garantía hipotecaria o línea de crédito con garantía hipotecaria.

Al igual que un préstamo personal, los fondos de un préstamo con garantía hipotecaria se otorgan en un pago único. Por ende, se deberá pagar la cantidad prestada mediante una serie de pagos regulares en cuotas. Mientras tanto, como sugiere el nombre, una garantía hipotecaria funciona más como una línea de crédito personal. Puede retirar fondos de ella según sea necesario y devolverlos en su propio plazo, siempre que cumpla con el pago mínimo.

Este tipo de préstamos utilizan los inmuebles como garantía para asegurar el préstamo. Ese requisito de garantía es lo que permite a los prestamistas ofrecer tasas de interés mucho más bajas que otros productos de préstamo. Sin embargo, también significa que el prestamista tiene derecho a embargar el inmueble si no se paga el préstamo.

Ventajas de los préstamos con garantía hipotecaria para particulares
  • Los préstamos con garantía hipotecaria y las líneas de crédito con garantía hipotecaria suelen tener tasas de interés más bajas que los préstamos personales.
  • Los intereses pueden ser deducibles de impuestos si utiliza los fondos para mejoras en el hogar.
  • Puede decidir si desea recibir los fondos como un pago único o tener acceso continuo al crédito renovable.
Inconvenientes de los préstamos con garantía hipotecaria para particulares
  • El prestamista puede ejecutar la hipoteca del inmueble si deja de realizar los pagos del préstamo.
  • Al igual que una línea de crédito personal, algunas líneas de crédito con garantía hipotecaria tienen cargos adicionales, como cargos por mantenimiento.
  • El límite de crédito con garantía hipotecaria podría disminuir si los valores de los inmuebles en garantía disminuyen significativamente en su área.
Financiación alternativa para empresas
Financiación alternativa para empresas

Financiación alternativa para empresas

Las empresas dependen del acceso al capital para dinamizar su crecimiento, sin embargo debido al apetito de riesgo y a la estricta regulación, los bancos enfrentan limitaciones para abordar el financiamiento en la actualidad. Es por ello, que los modelos de financiación alternativos han ido cambiando la forma en que las empresas acceden a los recursos financieros, ya sea a través de la financiación colectiva, la financiación de equipos, el factoring, entre otros. 

Las últimas innovaciones impulsadas por la tecnología financiera prometen ampliar aún más la financiación alternativa para empresas y emprendedores, vinculando a los prestamistas y a los solicitantes de préstamos a través de algoritmos generados por inteligencia artificial.

Financiación en el mercado FINTECH

La financiación del mercado FINTECH significa que la empresa presenta una solicitud de préstamo en línea, donde se evalúa, califica y asigna una tasa de interés utilizando la herramienta de calificación crediticia patentada por el proveedor. Diversas plataformas de financiación conectan a inversores de capital privado, fondos de deuda y empresas con socios prestamistas, en cualquier parte del mundo.

Ventajas del mercado Fintech
  • El proceso de financiación es más eficiente, añadiendo una característica especialmente valiosa para los directores financieros de pequeñas y medianas empresas que desean liberar tiempo y recursos.
  • Los contratos inteligentes, habilitados por la tecnología blockchain, tienen el potencial de automatizar y acelerar varios aspectos de los préstamos, haciendo que todo el proceso sea más eficiente. 
  • La digitalización del proceso permite validar la información en tiempo record y agilizar las transacciones. 
Inconvenientes del mercado Fintech
  • Las FINTECH suelen operar en entornos regulatorios de alta complejidad que varía según el país y, a veces, incluso según la región.
  • Las desviaciones algorítmicas, las inquietudes sobre la privacidad de los datos y los gap tecnológicos pueden propiciar retos operativos y éticos, que pueden incidir negativamente en la toma de decisiones y en las relaciones con los clientes.
  • La ausencia de sucursales físicas dificulta que las FINTECH construyan  una relación de mayor confianza con los prestatarios.

Factoring para empresas

Esta modalidad puede ofrecer financiación a una empresa a cambio de una parte de sus ventas futuras. Esta opción de financiación basada en futuras cuentas por cobrar, puede proporcionar una rápida inyección de capital por adelantado. Una vez que se emite el adelanto, el prestatario consigna sus facturas al prestamista para que este ejecute las cobranzas de las mismas en el plazo de tiempo determinado.

Ventajas del Factoring para empresas
  • Toda vez que es una dinámica de intercambio de derechos de cobro entre el prestatario y el prestamista, no se incrementa los márgenes de deuda.
  • Al suscribirse a servicios de Factoring, el prestamista que aporta la financiación asumirá la gestión de cobranzas en las facturas de la empresa, reduciendo el tiempo y la logística habitual de cobranza.  
Inconvenientes del Factoring para empresas
  • Las comisiones por cada gestión de cobranza pueden ser elevadas.
  • El hecho que una empresa de Factoring realice la gestión de cobranzas sobre facturas, puede incidir negativamente en la confianza entre las empresas comerciales originales.

Préstamos con garantía hipotecaria para empresas

El financiamiento alternativo para empresas sobre una propiedad comercial está diseñado para que los prestatarios respalden el préstamo sobre un activo o un grupo de activos de su propiedad. El respaldo por hipotecas comerciales cumple una función similar para los préstamos sobre propiedades residenciales, aunque consideran una exposición monetaria mayor.

Ventajas de los préstamos con garantía hipotecaria para empresas
  • El tamaño de los préstamos suele realizarse de manera colectiva, por lo que los montos a otorgar son mayores que los requeridos por prestatarios individuales.
  • El dueño o dueños de la empresa no es considerado personalmente responsable del préstamo, por los que sus bienes personales no afrontan riesgo. Sin embargo, existen ciertas excepciones, para evitar situaciones que involucren fraude.
  • El cumplir regularmente con las pautas del préstamo, preserva la capacidad para futuros préstamos con mejores condiciones.
Inconvenientes de los préstamos con garantía hipotecaria para empresas

Los prestatarios (empresas) que estén considerando préstamos deben estar seguros de que su propiedad es estable y de que no tienen planes para el activo que puedan requerir cambios en los documentos del préstamo, hay poca o nula flexibilidad para modificar el pago del servicio de la deuda.

Tratar de refinanciar la deuda antes del vencimiento, requiere pagar compensaciones mucho más altas de las convenidas inicialmente.

En épocas de volatilidad, los prestatarios pueden ver como sus inmuebles pierden valor sin poder modificar las pautas iniciales del préstamo. Normalmente se recomienda la precaución, para evitar mayores diferenciales de pago en tiempos de turbulencia económica.

Financiación alternativa para promotores inmobiliarios
Financiación alternativa para promotores inmobiliarios

Financiación alternativa para promotores inmobiliarios

Este método de captación de capital, se ha utilizado durante algún tiempo en el mundo de la alta tecnología. Obtener pequeñas cantidades de dinero de muchas personas también ha sido habitual para financiar películas, espectáculos de Broadway y proporcionar fondos iniciales para empresas innovadoras. Sin embargo, este concepto tiene un giro nuevo y ahora está empezando a utilizarse para financiar operaciones inmobiliarias comerciales. 

Crowdfunding inmobiliario

El crowdfunding se está convirtiendo rápidamente en una opción de financiación práctica para inversores pequeños y medianos que buscan diversificar sus carteras. Eliminar la necesidad de un compromiso de capital significativo es uno de sus principales atractivos. Y el crowdfunding inmobiliario es especialmente atractivo para inversores que se sienten cómodos trabajando a través de plataformas en línea.

Ventajas del Crowdfunding inmobiliario para promotores
  • Los costos de entrada son bastante bajos.
  • Es una alternativa accesible para promotores pequeños, que no disponen del performance de grandes agencias inmobiliarias. 
  • Brinda financiamiento a carteras inmobiliarias diversificadas, sin necesidad de estar atado a solo un proyecto en específico. 
Inconvenientes del Crowdfunding inmobiliario para promotores
  • La dificultad de vender rápidamente inmuebles en calidad de inversión.
  • Influencia limitada en la toma de decisiones.
  • No todos los promotores pueden cumplir con el perfil de inversor ideal para optar al crowdfunding inmobiliario.

Capital privado y fondos de inversión

Los inversores de capital privado y fondos de inversión agrupan recursos para la financiación de bienes raíces comerciales. Este tipo de financiación suele requerir negociaciones rápidas en debida diligencia y gestión de riesgos. Por ello, estos préstamos suelen ser bastante ágiles si el perfil del promotor es correcto.

Ventajas de los préstamos de capital privado para promotores inmobiliarios
  • Suelen aprovechar los recursos combinados del fondo de inversión para obtener una rentabilidad mayor y un ciclo de inversión ágil y estable.
  • Es la alternativa por excelencia a la banca.
  • Se ofrece acceso ilimitado a proyectos inmobiliarios de todo tipo, siempre y cuando tengan sentido y con menos requisitos.
Inconvenientes de los préstamos de capital privado para promotores inmobiliarios
  • Suelen ser financiaciones a corto plazo en el que dependerá de las ventas finales o de una reestructuración financiera de tipo bancario.
  • Los costes de esta financiación suelen ser más altos que la financiación tradicional.
  • En algunas ocasiones se pueden pignorar las acciones de la SPV creada por el promotor.

Financiación alternativa vs Financiación tradicional 

A diferencia de los prestamistas tradicionales, los prestamistas alternativos obtienen su capital de personas o empresas que buscan un mayor rendimiento de la inversión. Por lo general, invierten en fondos específicos dedicados, que luego ofrecen opciones de financiación creativas para proyectos inmobiliarios que probablemente ofrezcan un rendimiento aceptable.

La financiación alternativa puede ofrecer condiciones más creativas y flexibles que su competencia tradicional. Dicho esto, este mecanismo puede cobrar tasas de interés más altas. Además, estos productos proporcionan soluciones de financiación a corto plazo, en lugar de respaldar estrategias a largo plazo. El medio alternativo funciona mejor para proyectos que necesitan un plan de negocios (por ejemplo, un plan de renovación de valor agregado, una renovación a valor de mercado, etc.) para lograr un valor estabilizado. Este tipo de préstamos también se puede utilizar en propiedades que requieren un cierre rápido. No es inusual que los préstamos privados se refinancien en préstamos más convencionales una vez que alcanzan el vencimiento.

Las instituciones de préstamos tradicionales ofrecen cuentas de ahorro, cuentas corrientes, así como de inversión a particulares y empresas. Uno de los principales beneficios de pedir prestado a estas instituciones es su estabilidad, en función de los requisitos de capital. También pueden ofrecer tasas de interés más bajas, ya que utilizan la propiedad como garantía. La banca tradicional también puede ofrecer plazos de pago más largos que otros tipos de deuda.

La desventaja de pedir prestado a estas instituciones es que deben cumplir estrictas regulaciones estatales y federales, así como requisitos de relación préstamo-capital establecidos. Esto significa que los estándares de préstamo pueden ser estrictos, lo que puede dificultar la financiación de ciertos proyectos inmobiliarios. Otra desventaja es que dichas instituciones ofrecen préstamos con bajo apalancamiento que podrían no satisfacer las necesidades de capital del prestatario.

Conclusión del escenario actual 

La última gran disrupción en el panorama de los servicios financieros es la financiación alternativa, ya que desafía las normas crediticias de larga data. Han reconfigurado el panorama para los prestatarios y para las empresas de préstamos tradicionales (como los bancos y las cooperativas de crédito), en particular al aumentar el acceso a la financiación para los prestatarios que de otro modo quedarían excluidos.

Muchos medios de financiación alternativa no tienen licencias bancarias y no operan bajo ninguna agencia reguladora bancaria. La mayoría de las veces se amparan con otros inversores institucionales (organizaciones como fondos de cobertura y compañías de seguros).

Por otra parte, los bancos tradicionales se han preparado para aprovechar las tecnologías innovadoras como el aprendizaje automático y la inteligencia artificial para ampliar sus ofertas más allá de los productos tradicionales como hipotecas y préstamos para pequeñas empresas. Con un mayor acceso a los datos financieros personales de los prestatarios, pueden tomar decisiones rápidas sobre los solicitantes calificados y entregar los fondos de manera mucho más oportuna. 

Los préstamos tradicionales y los alternativos no son intrínsecamente mejores o peores que el otro. Ambos métodos de financiación tienen sus ventajas y desventajas. Por ello, es esencial comprender la situación y las necesidades del prestatario al solicitar la financiación.