El blog de CapitalPrivadoMB sigue creando contenido sobre conceptos financieros. Ya hemos visto en otros posts conceptos como private equity, direct lending y capital mobiliario. En esta ocasión vamos a describir qué es el capital financiero.
Guía de Contenidos
Qué es el capital financiero
El capital financiero se podría definir de forma muy rápida o simple como aquel dinero del que dispone una persona o empresa para invertir. Ese dinero puede provenir de distintas fuentes, como ahorros, beneficios anteriores, emisión de acciones, entre otros.
También se denomina capital financiero a la parte de dinero del que disponen las empresas para invertir en ellas mismas.
En general, por tanto, el capital financiero es aquella cantidad de dinero que se invierte y que, por tanto, espera generar beneficios en forma de más dinero o en crecimiento de la empresa en el futuro.
La importancia del capital financiero en el mundo empresarial
El capital financiero es el recurso mediante el cual las empresas realizan inversiones en su propia actividad o en la de terceros, con el objetivo de obtener beneficios. Este capital se destina a adquirir equipos, edificaciones, materias primas y otros recursos necesarios para la producción de bienes o la prestación de servicios. Los activos de capital de una empresa abarcan tanto los bienes físicos como el efectivo y las inversiones, todos los cuales se reflejan en su balance contable.
¿Qué tipos de capital financiero existen?
Hay tres tipos principales de capital financiero en el mundo empresarial:
- Deuda
- Capital social
- Capital especializado
Cada tipo de capital financiero funciona de forma diferente, pero todos pueden ayudar a que una empresa o proyecto crezca.
Capital financiero en deuda
El primer tipo de capital financiero es la deuda, que representa los fondos que las empresas obtienen de entidades financieras o inversores, los cuales deben ser reembolsados con intereses. Muchas pequeñas empresas recurren a sus ahorros personales para financiar el arranque del negocio y contar con un respaldo financiero hasta que la empresa comience a generar beneficios.
Una vez que la empresa ya está asentada, podrá acceder a préstamos bancarios y/o préstamos gubernamentales como los que otorga el ICO. Si la empresa crece lo suficiente, puede también conseguir dinero emitiendo bonos de deuda a los inversores, similar a los bonos de deuda pública pero a nivel empresarial.
La ventaja del capital financiero en forma de deuda es que los propietarios de la empresa no tienen que compartir los beneficios que esa inversión genere. La desventaja es que deben devolver el préstamo incluso si la empresa fracasa y que implica un gasto en intereses.
El segundo tipo de capital financiero es el que se obtiene en forma de capital social.
El más conocido es el capital que se obtiene de las participaciones, en el que la empresa recibe dinero en efectivo de los inversores a cambio de una participación en los beneficios futuros.
Otra forma de capital financiero con fondos propios es a través de socios, inversores de capital riesgo o business angels. Con este método, la empresa debe renunciar a cierto control a cambio del capital financiero de estos inversores. Esos inversores se convierten en copropietarios de la empresa.
Cuando una empresa se hace realmente grande, puede obtener más capital mediante la emisión de acciones al salir a bolsa. La salida a bolsa y fijar un precio de acción de forma pública se conoce como oferta pública inicial. Salir a bolsa significa que cualquier inversor puede comprar las acciones de la empresa. Por eso las acciones también se llaman títulos de renta variable.
Capital financiero especializado
El tercer tipo es el capital financiero especializado, que ofrece oportunidades para aumentar los ingresos a corto plazo y proporciona formas alternativas de financiación. Por ejemplo, permite retrasar el pago de deudas o adelantar el cobro de facturas.
Una opción popular de capital financiero especializado es el factoring para empresas. En este caso, un banco o inversor adelanta el importe de una factura a la empresa, reteniendo una comisión, pero adquiriendo el derecho de cobro sobre la factura.
Otra alternativa bien conocida es el confirming o financiación a proveedores. Aquí, los proveedores aceptan un pago adelantado por sus bienes o servicios pendientes de cobro, a cambio de una comisión por dicho adelanto. A esto también se le conoce como «crédito comercial».
Por último, otro tipo de capital financiero es aquel que la empresa invierte en otras empresas. Los gestores financieros pueden aumentar el capital y expandir la empresa mediante inversiones en el mercado de valores o en otras empresas utilizando sus propios recursos financieros.
Importancia del capital financiero en la estructura de capital de una empresa
La forma en que una empresa crea y gestiona su capital se conoce como estructura de capital. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa (grandes empresas) utilizan una combinación de deuda y capital propio, y ambos tipos de capital están representados en diferente porcentaje.
Este porcentaje se utiliza muy a menudo como una forma simple y rápida de calcular la solidez de una empresa, y se denomina ratio deuda-capital.
Aquellas empresas con un ratio del 50% o más tienen más porcentaje de deuda que de capital y, por tanto, se consideran muy apalancadas y más arriesgadas. No obstante, esto no es un factor exacto: depende también del tipo de empresa del que se trate y de su actividad y sector de trabajo.
El capital circulante
Otro componente crucial de la estructura de capital es el capital circulante, que representa los fondos en efectivo necesarios para llevar a cabo las operaciones diarias de la empresa. Para calcular el capital circulante de una empresa, se resta el pasivo corriente del activo corriente.
Un coeficiente de capital circulante de 2:1 indica que la empresa posee suficiente liquidez para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Si este coeficiente es más elevado, podría indicar que la empresa no está utilizando eficientemente sus recursos para generar beneficios futuros.
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