Hoy en día, la búsqueda de liquidez para hacer frente a imprevistos a corto plazo es una preocupación creciente para muchos negocios. Sin embargo, el acceso al crédito bancario ha experimentado un estancamiento, lo que afecta especialmente a las pequeñas y medianas empresas (pymes), que constituyen la columna vertebral de la economía. Ante este panorama desafiante, surge una alternativa cada vez más relevante: el direct lending.
Guía de Contenidos
¿En qué consiste el direct lending y para qué sirve?
Como comentamos en la introducción, el direct lending es una forma de financiación privada para las pymes. Mediante esta fórmula, las pequeñas y medianas empresas pueden obtener financiación sin depender de las entidades financieras tradicionales, ya que en el direct lending son inversores privados quienes facilitan liquidez a las empresas, como por ejemplo fondos de inversión.
El anglicismo «direct lending» se podría traducir como «préstamo directo» y se refiere a que el dinero que obtiene una empresa viene directamente de la mano de inversores y fondos especializados y las condiciones del préstamo se negocian entre las dos partes de forma independiente
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El objetivo de los inversores al realizar este tipo de operaciones es, por supuesto, obtener rentabilidades sobre el capital aportado. Existen dos formas principales por las cuales se pueden beneficiar los inversores:
- A través de los tipos de interés. Al igual que sucede con los préstamos bancarios, los prestamistas directos buscan obtener un beneficio cobrando a sus clientes un tipo de interés. Al tratarse de una vía alternativa, suelen ser más elevados, a menudo superiores al 10%.
- La segunda forma por la que obtienen beneficios es mediante un componente variable, que se puede traducir en acciones en la empresa a la que están financiando u otros aspectos que figuren en el contrato.
Si decidimos recurrir a este tipo de financiación, es muy importante prestar especial atención a este segundo componente variable. En el momento de la firma del contrato, deberemos estudiar bien los requisitos que nos van a imponer a cambio de los paquetes de financiación que nos ofrecen, que en ocasiones suponen una parte sustanciosa de las acciones de la empresa beneficiaria.
A diferencia de otros países, en España el direct lending cuenta con una regulación menos estricta, con amplia flexibilidad de operación y libertad de decisión entre las partes que intervienen en el proceso. En nuestro país, este tipo de operaciones no están reguladas directamente por el Banco de España ni ningún otro organismo oficial.
¿Qué empresas ofrecen direct lending en España?
Aunque este tipo de financiación todavía está por desarrollar en nuestro país, en la última década ha experimentado un notable crecimiento provocado por la crisis financiera y la consiguiente congelación del crédito bancario.
De los fondos de inversión que ofrecen direct lending en su forma más pura en España, podemos destacar tres:
Alantra Private Debt, fundada en 2014, es considerada una de las más consolidadas en el direct lending español, con una cartera que supera los 300 millones de euros. Ofrece diversos fondos de deuda privada y planea expandir su presencia a medio plazo.
Tressis, otra empresa destacada en el sector, fundada en 2000. Se especializa en proporcionar financiamiento a empresas de tamaño medio a largo plazo, aunque su perfil de riesgo suele ser elevado.
Muzinich, esta firma estadounidense, fundada en 1988, ha mostrado interés en el mercado español debido a su potencial de crecimiento. Con una amplia trayectoria en el sector, ofrece una cartera diversificada y una capacidad financiera significativa.
Formas en las que el direct lending puede ayudar a tu empresa
El direct lending se presenta como una solución especialmente diseñada para aquellas empresas que enfrentan obstáculos al acceder a fuentes de financiamiento convencionales, como los bancos. Esta modalidad alternativa de financiamiento es crucial para que las organizaciones con necesidades de capital a corto plazo puedan mantener su actividad económica sin interrupciones.
Una de las ventajas distintivas del direct lending radica en los plazos de amortización que ofrece. A diferencia de las entidades financieras tradicionales, las empresas que proporcionan direct lending suelen ofrecer plazos de devolución más prolongados. Además, brindan la opción de una amortización total al vencimiento del préstamo, conocida como amortización bullet.
Otro beneficio significativo para las empresas es que el direct lending opera fuera del ámbito de la normativa bancaria, que en España está cada vez más restringida. Esta menor regulación por parte de organismos oficiales simplifica considerablemente los trámites burocráticos asociados con estas operaciones, lo que facilita la obtención de liquidez de manera rápida y eficiente.
Algunas desventajas del direct lending
Como hemos visto, el direct lending es una alternativa de financiación muy atractiva para las pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, también existen ciertas desventajas que conviene destacar, como las siguientes:
- Es habitual que las empresas de direct lending demanden condiciones de alta relevancia en la operativa de toma de decisiones de la empresa, lo que condiciona su funcionamiento y a veces ofrece reticencias por parte de los socios.
- Como ya comentamos anteriormente, los tipos de interés suelen ser bastante elevados en comparación con los que ofrece el mercado bancario tradicional, superando de forma habitual el 10%.
- Del mismo modo, al tratarse de inversores privados y estar menos regulados, los prestamistas de direct lending suelen llevar a cabo auditorías exhaustivas de la empresa que solicita financiación para cerciorarse de que no existan irregularidades.
Conclusiones
Hoy en día existe una amplia oferta en el mercado para obtener financiación privada para empresas que pasan por momentos de necesidad. La forma tradicional es a través de las entidades financieras tradicionales como los bancos.
Si no quieres arriesgarte a la financiación vía direct lending, tienes a tu disposición nuestros servicios de préstamos de capital privado, tanto para empresas como para particulares y para autónomos. Nuestra operativa es más simple que el direct lending y está 100% regulada por el Banco de España.
Con este artículo hemos querido transmitir que existen otras alternativas muy atractivas como el direct lending, y que siempre es conveniente analizar la oferta que existe en el mercado para poder llevar la operación de nuestra empresa a otro nivel.