Hoy en día cada vez más negocios tienen necesidades de liquidez para hacer frente a imprevistos a corto plazo. En este contexto, el crédito bancario ha sufrido un leve estancamiento y los bancos están concediendo cada vez menos préstamos, lo que está afectando la actividad económica de nuestro país, formado principalmente por pymes. Para hacer frente a esta situación adversa surge una forma alternativa de financiación que explicaremos en este artículo, el direct lending.

¬ŅEn qu√© consiste el direct lending y para qu√© sirve?

gr√°fico oscilante
¬ŅPara qu√© sirve el direct lending?

Como comentamos en la introducci√≥n, el direct lending es una forma de financiaci√≥n alternativa para las pymes. Mediante esta f√≥rmula las peque√Īas y medianas empresas pueden obtener financiaci√≥n sin depender de las entidades financieras tradicionales, ya que en el direct lending son inversores privados quienes facilitan liquidez a las empresas, como por ejemplo fondos de inversi√≥n.

El anglicismo ¬ędirect lending¬Ľ se podr√≠a traducir como ¬ęprestar directamente¬Ľ y se refiere a que el dinero que obtiene una empresa viene directamente de la mano de inversores y fondos especializados y las condiciones del pr√©stamo se negocian entre las dos partes de forma independiente

CapitalPrivadoMB

El objetivo de los inversores al realizar este tipo de operaciones es, por supuesto, obtener rentabilidades sobre el capital aportado. Existen dos formas principales por las cuales se pueden beneficiar los inversores, estas son:

  1. A través de los tipos de interés. Al igual que sucede con los préstamos bancarios, los prestamistas directos buscan obtener un beneficio cobrando a sus clientes un tipo de interés. Al tratarse de una vía alternativa suelen ser más elevados, por encima del 10%.
  2. La segunda forma por la que obtienen beneficios es mediante un componente variable, que se puede traducir en acciones en la empresa a la que est√°n financiando u otros aspectos que figuren en el contrato.

Si decidimos recurrir a este tipo de financiación es muy importante prestar especial atención a este segundo componente variable. En el momento de la firma del contrato deberemos estudiar bien los requisitos que nos van a imponer a cambio de los paquetes de financiación que nos dan, que en ocasiones supone una parte sustanciosa de las acciones de la empresa beneficiaria.

A diferencia de otros pa√≠ses, en Espa√Īa el direct lending cuenta con una regulaci√≥n laxa, con amplia flexibilidad de operaci√≥n y libertad de decisi√≥n entre las partes que intervienen en el proceso. En nuestro pa√≠s este tipo de operaciones no est√°n reguladas por el Banco de Espa√Īa ni ning√ļn otro organismo oficial.


¬ŅQu√© empresas ofrecen direct lending en Espa√Īa?

Aunque este tipo de financiaci√≥n todav√≠a est√° por desarrollar en nuestro pa√≠s, en la √ļltima d√©cada han experimentado un notable crecimiento provocado por la crisis financiera y la consiguiente congelaci√≥n del cr√©dito bancario.

De los fondos de inversi√≥n que ofrecen direct lending en su forma m√°s pura en Espa√Īa podemos destacar tres:

alantra logo

Alantra Private Debt, es considerada una de las firmas m√°s consolidadas de direct lending en Espa√Īa, se cre√≥ en el a√Īo 2014 y ya cuenta con 300 millones de euros en cartera. Dentro de su portafolio promueven diversos fondos de deuda privada y prev√©n incrementar el n√ļmero de fondos en los que tienen participaci√≥n a medio plazo. 

tressis logo

Tressis, es otro fondo de inversi√≥n creado en el a√Īo 2014, y que hoy en d√≠a se considera uno de los principales players de direct lending en Espa√Īa. Sus inversiones est√°n concentradas en empresas de tama√Īo medio a las que ofrecen grandes paquetes de financiaci√≥n a largo plazo, por lo que se considera que tiene un perfil de riesgo elevado.

muzinich logo

Muzinich, es una firma estadounidense fundada en el a√Īo 1988 que ha puesto el punto de mira en Espa√Īa, debido al potencial de crecimiento que est√° presentando este sector. Su portafolio est√° mucho m√°s diversificado y su capacidad financiera mucho mayor que la de las firmas espa√Īolas, debido a su larga trayectoria en el sector.

Formas en las que el direct lending puede ayudar a tu empresa

El direct lending es una f√≥rmula pensada para las empresas que tienen dificultades para acceder a formas de financiaci√≥n tradicionales, como las entidades bancarias. Este tipo de financiaci√≥n alternativa sirve para que las organizaciones que tienen necesidades de capital a corto plazo puedan seguir con su actividad econ√≥mica. 

El direct lending cuenta con otras ventajas de las cuales se puede beneficiar tu empresa, como por ejemplo los plazos de amortización. Este tipo de empresas suelen ofrecer plazos de devolución más largos que las entidades financieras tradicionales. Además también cuentan con la opción de amortizar la totalidad del préstamo en el momento de su vencimiento, lo que se conoce como amortización bullet.

Otra ventaja para las empresas es que el direct lending no est√° incluido dentro de la normativa bancaria, que en Espa√Īa es cada vez m√°s restrictiva, y como comentamos anteriormente no existe regulaci√≥n por parte de organismos oficiales. Esto hace que todos los tr√°mites burocr√°ticos que envuelven a la operaci√≥n se vean reducidos y que a su vez la liquidez se obtenga de forma r√°pida y sencilla.

Algunas desventajas del direct lending

Como hemos visto, el direct lending es una alternativa de financiaci√≥n muy atractiva para las peque√Īas y medianas empresas. Sin embargo tambi√©n existen ciertas desventajas que conviene destacar, como las siguientes:

  • Es habitual que las empresas de direct lending demanden condiciones de alta relevancia en la operativa de toma de decisiones de la empresa, lo que condiciona su funcionamiento y a veces ofrece reticencias por parte de los socios.
  • Como ya comentamos anteriormente, los tipos de inter√©s suelen ser bastante elevados en comparaci√≥n con los que ofrece el mercado bancario tradicional, superando de forma habitual el 10%.
  • Del mismo modo, al tratarse de inversores privados y estar ausente de regulaci√≥n, los prestamistas de direct lending suelen llevar a cabo auditor√≠as de la empresa que solicita financiaci√≥n para cerciorarse de que no existan irregularidades.

Conclusiones 

Hoy en día existe una amplia oferta en el mercado para obtener financiación privada para empresas que pasan por momentos de necesidad. La forma tradicional es a través de las entidades financieras tradicionales como los bancos.

Si no quieres arriesgarte a la financiaci√≥n v√≠a direct lending, tienes a tu disposici√≥n nuestros servicios de pr√©stamos de capital privado, tanto para empresas como para particulares y para aut√≥nomos. Nuestra operativa es m√°s simple que el direct lending y est√° 100% regulada por el Banco de Espa√Īa.

Con este artículo hemos querido transmitir que existen otras alternativas muy atractivas como el direct lending, y que siempre es conveniente analizar la oferta que existe en el mercado para poder llevar la operación de nuestra empresa a otro nivel.